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企业的生命液­,两个指标教你读懂现金流

现金流量表是反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告,目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响,以及估量未来的现金流量。而现金流量分析是对企业在一个会计周期内,现金流出和流入的全部资金活动的分析。简而言之,小编是这样通俗理解的,例如,一个面包商人计划今年内卖出去价值130000块面包,需要50000万块的原料成本,那么在这一年中(一个会计周期),面包商购买原料后(投出现金)通过加工生产销售服务的环节获得了收入(现金流入)的一个市场过程。这个过程中的现金流动计划,用一套专业的会计术语表示就是我们熟悉的现金流量分析。

那么,对一个企业现金流量的分析,投资者最为重要

再举个案例,东方明珠某一年的现金流量状况。假设东方明珠在当年创造了近3亿元的营业利润,比1999年增长近10%,但由于其他应收款金额的剧增,较去年同期增长近40倍,此外,东方明珠2000年存货占用金额较去年也增长近120倍,因此,当年经营活动所产生的现金流量为负5千万,而当年流动负债总额却比上年增长33%,达到18亿多元,现金流量比率为-0.026。

其次,据东方明珠董事会提议的分配预案,公司将以总股本646,271,580股为基数,每10股派现金红利2.2元(含税),共计1,421,797,476元,因此,现金股利保障倍数为-0.034。由此可见,东方明珠当年的现金流量不仅无法保障偿付其流动负债,而且不可能保证股东股利的支付。不仅如此,从当年的现金流量表中可以看出,公司该年度的主要现金流入来自于筹资活动所产生的现金流量,通过借款共融资近18亿元。而在这种情况下,公司当年还大量的投资于固定资产和权益性投资这类回收期较长的项目,一旦公司再次面临偿还借款本息时,将会使得原本就举步维艰的现金流量更是雪上加霜。

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