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什么是分级基金B?投资风险大吗

  什么是分级基金B?投资风险大吗?

  分级基金是个组合,由三个基金组成,分别是一个母基金,两个子基金(A类基金和B类基金),为什么A/B,不叫甲乙或者其他,我也不知道。

  不过,也有一些例外的,比如万科A,特例A,就是股票而已,和分级基金无关。很多B股的名字屁股后面也带个B,比如东旭B、汇丽B,他也和分级基金无关。

  总之,靠代码和名字能大概认出个影子,但要确认,最好还是打开鑫财通的软件,输入这个代码,看看他下面的内容是不是这样的。

  其实就是母基金跟踪的某一类指数。国内的分级母基金,目前只能被动投资某一类指数,而不能自己胡搞乱搞。

  所以从价格和涨幅上看,分级基金会出现一个基本普遍规律,指数涨多少,对应的母基金就会涨多少,而母基金子基金B因为带了2倍的杠杆,就会是母基金涨跌幅的两倍,而子基金A因为把钱都借给B,所以涨跌幅和A无关。

  了解了折算,我们说说分级基金的折价和溢价。

  分级基金,本质上还是基金,为了增强流动性,除了可以在基金市场上申赎,也支持在交易所上市交易,直接买卖。

  所以任何一个可以交易的基金,他都会有两个价格,一个是在基金市场上的价格,叫净值,也是这只基金的真实价值,另一个是股票交易市场的价格,就是现价。

  净值每天公布一次,价格每天随着市场的竞价实时波动。

  但是,价格总会围绕着价值做上下波动,也就是价格会在净值的上下做波动。

  为什么净值和价格会有偏差呢?

  因为需求啊,前面说到,分级基金每天的涨跌幅是跟随者其跟踪指数来的,所以,其每天的净值就是一个确定的数值,可他在二级市场上交易,当有用户发现最近行情很好,指数一路上涨,他就会想,既然指数每天涨1%,如果我买了这个指数跟踪的分级B,那岂不是我每天就能赚2%了?

  当很多人都赌未来会有强的走势的时候,就不惜多花钱买分级B,哪怕其本来的价格已经高于真实的净值了,当价格高于净值的就是分级基金的溢价。  挖财范官网微信号:挖财范官网

  同理,当行情走弱的时候,带着杠杆的分级B,风险系数大大增加不说,还要支付给分级A的利息,持有者也会想法把手中的分级B卖掉,哪怕比净值低一些也可以。这样,就会出现价格低于净值的情况,这就是折价。

  你会说,出现这种情况的时候,不能在基金市场以净值赎回吗?

  不行,分级基金的设计者将这种投资品种确定为:

  1、母基金可以在基金市场申赎,但不能在股票市场上交易。

  2、子基金A、B可以在股票市场上交易,但不能在基金市场上申赎。

  但没办法,想要流通性,就要牺牲一部分利益,上帝是公平的,设计者也是公平的,不能好事都让你占了。

  总结一下,简单来说:

  1、分级基金是一个组合,由母基金、分级A、分级B组成。

  2、母基金的涨跌幅和跟随的指数涨跌幅息息相关保持一致。

  3、分级A属于保守的固定收益类的,与外界涨跌无关;

  4、分级B属于激进的带杠杆的,默认是母基金涨跌幅的一倍,但是涨幅越大,杠杆倍数会越小,跌幅越大,杠杆倍数会越大。

  5、牛市分级B会溢价,分级A会折价,熊市分级B会折价,分级A会溢价。

  所以当母基金跌停的时候,在此之前已经有较大净值下跌的B份额会因为10%跌停限制,无法在价格上充分反映净值的变化,从而出现极端情况下的连续跌停风险。

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