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开放式与封闭式基金如何理解?开放式与封闭式基金的区别

  开放式与封闭式基金如何理解?开放式与封闭式基金的区别

  开放式基金每天允许申购和赎回,基金规模可以发生变化,封闭式基金不需要每天申购赎回但是可以交易,但是封闭期内规模不允许发生变化。

  封闭式基金

  封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时,事先确定发行总额,筹集到这个总额的80%以上时,基金即宣告成立,并进行封闭,并不再接受任何新的投资。

  例如,在深交所上市的基金开元(4688),1998年设立,发行额为20亿基金份额,存续期限(封闭期)15年。也就是说,基金开元从1998年开始运作期限为20年,运作的额度20亿,在此期限内,投资者不能要求退回资金、基金也不能增加新的份额。

  尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金,但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。

  我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法,投资者买卖基金单位,都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。(注:基金存续期,即基金从成立起到终止之间的时间。)

  开放式基金

  开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

  开放式基金可根据投资者的需求追加发行,也可按投资者的要求赎回。对投资者来说,既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金,也可再买入基金,增持基金单位份额。

  例如,我国首只开放式基金“华安创新”,首次发行50亿份基金单位,设立时间2001年,没有存续期,而首次发行50亿的基金单位也会在“开放”后随时发生变动,例如可能因为投资者赎回而减少,或者因为投资者申购或选择“分红再投资”而增加。

  我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点(主要是银行营业网点)通过申购与赎回的办法进行,投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。  挖财范官网微信号:挖财范官网

  什么是封闭式基金的折价和溢价?

  跟商品打折一个意思,就是折价,溢价就是涨价了,你应该问的是为什么会折价/溢价,假设有一份基金到今天到期能兑给你一万,那么一年前的今天你会以一万或高于一万购买吗,一般情况下是低于一万才会购买,这就是折价。溢价情况比较少见,还要根据流动性等情况来决定,是有可能出现溢价的。

  封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

  封闭式基金是相对于开放式基金来讲的,封闭式基金的交易类似股票的交易,而日常中我们通过网上或银行买到的都是开放式基金。

  封闭式基金的价格是在股市中形成的,而且只能在契约期满时才能按照净值赎回,所以常处于基金单位的价格与净值不一致的情况。当基金单位的价格低于其净值时称为基金折价;当基金单位价格高于基金单位净值时称为基金溢价。基金的溢价现象往往出现在新基金上市初期,随后就会出现长期的折价现象。

  封闭式基金价格由供求关系、基金业绩、市场行情等因素共同决定,所以基金单位的价格与净值常不一致的情况,出现溢价或者折价的现象。

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