1. 首页
  2. 投资理财
  3. 基金理财

什么是FOF基金?公募FOF基金是什么意思

  什么是FOF基金?公募FOF基金是什么意思

  什么是FOF基金?它其实就是基金中的基金,它是以中专门投资与其它基金的基金。按照监管意见投资与其它基金的资产比例必须达到80%以上才能算是FOF,它其实就是一个基金组合。

  公募的FOF不能做什么?

  根据监管政策FOF不的投资份基金B类和股指期货等有杠杆的产品。为什么呢?因为FOF核心是通过基金的组合投资来平滑风险的加杠杆的产品由于风险提高了所以就不能参与进来在就是投资单只基金不得超过被投资基金净资产的20%这样除了避免集中持仓导致的风险之外也可以降低巨额赎回对FOF组合流通性带来的不理影响,20%的上线可以防止FOF去给一些小规模基金抬轿子进行利益输送。

  FOF的核心价值是资产配置,在华尔街有个说法你的投资收益80%来自资产配置。为什么这么说呢?FOF的基金经理在投资的时候第一步并不是马上研究那些基金好那些基金不好而是要先研究FOF当中要配那些基金种类,包括股票型基金、混合型基金、债券基金、货币基金等等还要确定这些基金它的比例。这个比例怎么确定呢?这就需要FOF的基金经理研究宏观经济、货币政策、市场走势如果货币政策可能会加息这意味这股票型基金它的趋势性机会会弱,可能需要增加货币基金的投资比例。如何资本市场有政策性利好这意味这股市可能会走强就需要增加股票型混合型基金的比例。如果股市已经在下跌就需要减少股票型基金的比例。因为股票型基金必须坚守的80%以上股票仓位可能会损失巨大。相反这个时候需要增加混合型基金的占有比例。怎么确定资产配置的比例呢?业内常用的方法包括:美林时钟还又桥水的全天候策略等等。

  为什么说资产配置可以决定投资收益的80%呢?如果在比例上配比错误该配比股票型基金的时候多配了债券基金那就会少赚一大块收益,或者是说改配债券基金的时候多配了股票型基金往往意味这很大的亏损。除此之外不同的FOF类型也会影响基金种类和比例的变化比如生命周期FOF就是最典型的例子。生命周期FOF就预设一个退休日期作为目标,生命周期FOF在设立之处可能会重仓在股票型基金混合型基金上这样高风险高收益但是随着目标周期的邻居,也就是越来越接近退休的日子人们对于风险的承受能力越来越低保证资金安全的需求越来越高债券基金货币基金的权重就会越来越大从而降低FOF的整体风险保存此前投资的收益所得。

  下一步是在某一类基金当中在做细分比如同样是混合型基金有的价值型的有的是成长型的在不同市场风格下如果是大盘蓝筹风格就该多选价值型如果是中小盘风格就该多选成长型。

  先一步在是挑选具体基金这个时候怎么选?需要看过去几年基金经理是不是有自己的投资理念方法论有一以贯之的投资风格而不是跟着市场风格随时变化这只基金既往的业绩是否在同类基金中名列前茅这个时候考察的不是短期的业绩排名而是中长期的市场表现也就是基金业绩的稳定性其他需要研究的评价指标还包括(业绩来源、持仓集中度、波动、最大回撤等等)公司评价指标换包括公司的风控和投研能力考核与激励方法,团队稳定性等等,基金经理的定向分析指标呢,包括基金经理的性格特征、偏好、专注度、以及道德操守等等,这样连着三步FOF的基金组合才算完成,这三步都走对才能获得好收益,同样对着三步的考察也是我们普通投资这挑选FOF的关键。  挖财范官网微信号:挖财范官网

  第一步大类资产配置的比例其实反映的是FOF的基金经理对宏观基金的把握和对FOF契约的遵守。

  第二步是对市场的研判能力要求要有前瞻性。

  第三步到了具体基金的研究能力这个时候看的可不是FOF的基金经理他研究股票的能力怎么样而是他研究基金的能力。

  有的FOF会只选择自己公司的基金有的会选择全市场的也就别家公司的基金前一种被称作内部FOF第二种是外部FOF这两种各有利弊内部FOF的好处是管理费比较低FOF经理对自家的基金更加了解不好处就是就在一家基金公司进行挑选挑到的未必是市场上最优秀的基金,外部FOF的好处是选择性更广但是由于市场上4000多只基金鱼龙混杂对FOF的基金经理综合能力要求会更高。总体而言是大的基金公司基金品类齐全每个类别也都有优秀的基金这样的内部FOF可以选单如果是小的基金公司内部可选的基金不多完全是硬凑还是要回避的,外部FOF需要我们对FOF的运作机制风险控制等等有更多的了解才能出手。

  挖财范官网微信号:挖财范官网

原创文章,作者:wacaifan,如若转载,请注明出处:http://www.wacaifan.com/49015.html

发表评论

登录后才能评论

联系我们

18750277437

软文在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:ctw2016love@163.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息