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货币基金能取代银行吗?货币基金风险分析

  货币基金能取代银行吗?货币基金风险分析

一、货币基金(余额宝)的优势

大家都清楚,余额宝的优势是低风险、高收益(相对于银行存款),放到互联网上(余额宝)减少了过去通过银行购买的时间成本。余额宝做的好的地方,门槛低、T+0、购买简单、查询方便清楚,结合支付宝巨大的客户群,让更多人认识到还有这样一种简单、便捷、保险的赚取收益的方式。余额宝快速膨胀就一点都不奇怪了。

二、货币基金(余额宝)能否替代传统银行存款

余额宝快速发展、未来进一步加速、互联网金融蓬勃发展是毫无争议的,但这个问题是伪命题。余额宝是一种理财产品,和存款、特别是活期存款是两个概念,谁也不能替代谁。本质上,余额宝收集了大家的活期存款,存进银行获取协议存款的收益。

理财产品必然有风险、有成本,风险再低相比存款的风险也是高的,再怎么T+0也不能实现即时到账,再怎么优惠也要收取管理费和转出费用(早晚的事),特别是大额资金进出成本更高。

存款是可以即时支取、几乎0风险(至少中国是)、几乎0收费的。两者性质不同,就决定了谁也替代不了谁。

使用余额宝,再省心方便,也要有付出一定的精力去管理,这就是成本。

如果把所有活期存款都存入余额宝,首先你要对自己的支出有详细的计划,本月消费、信用卡还款日等,这就是成本,看似很小,但相比于活期存款也很大了。真正高净值客户都很忙,支出大,不会有大额存款存入余额宝的。

如果你不把活期存款都存进余额宝,就不叫替代,两者是共存的,相当于你用较长期闲置资金去买了一个理财产品。

另外,银行存款总额里,居民存款(可以去买余额宝的)一般占存款总额的50%左右,公司存款还有再占一半。在居民存款里,活期存款一般占居民存款的40%左右(公司存款里活期占60%左右)。如果满打满算、所有人都购买余额宝、留出日常支取的一半活期存款,大概会有10%的存款转移(当然10%已经不少了)。

三、货币基金(余额宝)能否替代银行(代销)理财产品

目前余额宝给货币基金装了一个方便、实用、好看的外壳,本质还是货币基金。相比于银行出售的货币基金,优势是方便、实用、好看。但理财产品的种类不止货币基金,风险偏好高的人会买高风险、高收益的产品,余额宝提供不了。风险偏好低、对银行产品有路径依赖的客户也可以选择银行提供的多种隐性保底的产品,收益还要高于余额宝。  挖财范官网微信号:挖财范官网

四、银行面对的挑战

近些年“脱媒”(商业银行主要金融中介的重要地位在相对降低,储蓄资产在社会金融资产中所占比重持续下降及由此引发的社会融资方式由间接融资为主向直、间接融资并重转换的过程)这个词是热点,也是银行在互联网时代面临的重大挑战。

脱媒基本是不可避免的,银行存款搬家也是早就存在的事实。老百姓第一次知道存款搬家大概是股市最火热的05-07年,其实大爷大妈早在90年就已经开始把存款搬到国债里了。

银行面对这个问题,死守老路子,拒绝开放是死路一条。应对的方式已经有太多的讨论,自己加入到脱媒大军里、减少传统业务(存贷)的比重增加中间收入等。

余额宝其实是把大家的活期资金收集起来,去银行做协议存款,变相抬高了银行的融资成本,但绝对离不开银行,钱还是在银行里。

所以,再怎么脱媒,银行都会是金融中介里的中枢,互联网金融再怎么发展、储蓄资产再怎么转移,最终都会与银行发生关系,脱媒但脱不了银行。

五、银行应对挑战上调利率是明智选择么?

利率在经济生活中发挥的作用巨大,关系到国计民生,甚至关系到政权稳固,太庞大不展开讨论。利率不是银行说调就调、想调就能调的。

银行在央行的基础利率之上可以浮动,但上文说了,活期存款和理财产品根本是两个东西,无法互相替代,能替代的部分也少之又少,所以活期存款利率浮动主要是银行和银行之间的竞争。

你的存款是银行的负债,银行要为此支付成本、也就是给你的利息,这也不是想定多少就定多少的。利息定价要参考银行的各种成本和贷款的收益,还要减掉无收益的保障金、风险管理水平等,定价参考的内容太多,但余额宝等理财产品只是众多考量因素中的一个。

至于利率市场化和存款保险制度,内容太多也不在此讨论。

六、余额宝真的是最好的选择么?

我猜题主是最近才开始接触理财产品的,发现余额宝这样一种便捷、安全、省事、直观的理财产品。但其实保本(隐性保本)、收益还可以、资金占用时间不长的理财产品很多,大部分可以通过银行获得。

如果你比较闲,又有比较多的闲置资金(5万以上),可以按期购买银行短期理财产品(大部分都能通过互联网购买),一般都会有收益高于5%的产品。  挖财范官网微信号:挖财范官网

如果你不那么闲,又有很多的闲置资金(50万以上),可以让客户经理提醒你购买各种理财产品,一般都会有收益高于5%的产品。

可见,余额宝真正的客户,其实是那些存通知存款(或者可以把存款转为通知存款)的人,适合:

没有频繁资金流动的、有一定收支计划性的、大额支出较少的、又有闲的人。

作为个人资产配置的一种,拿出资产中现金的一部分(不需要随时支取、但又可以保持一定流动性的现金)购买余额宝。

资金很小、网购为主的年轻人,每天加个蛋也不错。

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