1. 首页
  2. 投资理财
  3. 基金理财

如何投资指数基金?新手省钱的四种投资方法

  如何投资指数基金?新手省钱的四种投资方法

市盈率计算估值会有一个问题,就是金融行业这类盈利不稳定的行业,用市盈率估值往往会失灵,计算得不准确。今天我们谈谈:盈利不稳定的行业如果计算估值。

先给大家讲个故事。

01 我对钱没兴趣

我开了一家养猪场,投入500万置办了一个养殖场,包括地皮、厂房、机械设备、饲料等等。我是一个特立独行的人,所以要养一群特立独行的猪。

我养的猪平常都要练习健美操和爵士舞,因此猪肉不仅肥少瘦多,母猪也更性感几分,猪的灵魂都散发着香气。凭着这个特色,我养的猪在市场上迅速走红,第一年就盈利了50万。

这时有个投资人闻讯上门,挺着大肚子跟我说:你养的这个猪啊,很有21世纪的人道主义精神,充满了自由和民主的理念。这样,我投资1500万占你点股份,我们一起炒个概念,叫做“人道猪”,一定大火。

我把投资人的钱用于买地建厂、购置机械设备,把猪厂规模做得更大了些。准备来年大干一场,挣特么一个小目标。我对钱没兴趣,但是想让天下人尝一口“人道猪肉”。为了这个使命,996也愿意。

我后悔终日忙工作,根本没时间陪陪家人

第二年,隔壁猪厂因为搞了个“海归猪”的概念,从国外弄了一批洋猪回来,因为水土不服害了猪流感,病毒迅速在猪厂之间传播开来,全国猪厂都有所影响。

新闻媒体添油加醋,大肆宣扬;人民群众提心吊胆,不敢吃肉。于是,猪厂第二年营收惨淡,只赚了10万块。

通过这个故事,来给大家普及市盈率和市净率的差别。

02 市盈率VS市净率

第一年投入500万,全部用于购买固定资产,盈利50万。

市盈率=市值/净利润=500/50=10

市净率=市值/净资产=500/500=1

第二年有1500万投资,加上第一年投入的500万,猪厂市值2000万。因为猪流感只盈利了10万。

市盈率=市值/净利润=2000/10=200

市净率=市值/净资产=2000/2000=1

第一年猪厂的市盈率是10倍,赚1块钱只需要花10元成本,投资回报非常不错。第二年因为猪流感,猪厂盈利下降,市盈率飙升到200倍,赚1元钱需要200元成本,猪厂毫无投资价值。

因为盈利不稳定,所以在这种情况下,要用市净率判断估值。虽然猪流感横行霸道,但我的地皮、厂房、机械设备等资产并没有因此缩水。

大家也不可能因为一次猪流感,就一辈子不吃猪肉了吧。所以,只要猪流感的恐慌情绪一过,“人道猪”又会畅销,猪厂又能赚钱。

所以,对于盈利不稳定的企业,只要其资产不缩水,我们就能参考市净率这个指标为其估值。像银行、证券这类企业,十分适合市净率估值法。  挖财范官网微信号:挖财范官网

03 市净率估值法

市净率=市值/净资产

PB=P/BV

市值是按照股票价格计算出来的股票总价,可以理解为“在股票市场值多少钱”。

净资产=总资产-负债 净资产是公司实实在在的资产。

所以,市净率越低,说明股价贴切近企业的真实价值,估值越合理。如果市净率小于1,股价则完全被低估。

指数的市净率这个概念在哪里看呢?上篇文章分享过:

我们打开果仁网,点击“量化分析-市场分析-指数估值”,就可以看到63个指数的估值数据。其中的PB就是市净率。

如果PB5年分为点低于20%,大概率就是低估;如果PB5年分为点高于80%,大概率就是高估。

04 估值法分类

到现在为止,给大家介绍了三种判断估值的方法,分别是:盈利利润率法、市盈率法、市净率法。

现在给大家分享,这三种方法分别适用于哪些指数:

给大家举个例子,我们现在正定投的大成中证红利指数(090010)依照表格,适合用盈利收益率法计算估值:

果仁网上,红利指数的市盈率为8.15

盈利收益率=1/市盈率=1/8.15=12.27%

12.27%》10% 低估,值得定投!

我们按照估值方法一一计算正在定投的沪深300和中证500后,可以得出以下结论:

沪深300的市盈率目前处于历史较高位,不值得定投;

中证500的市盈率目前处于历史较低位,具备定投价值。

所以,大家在明天定投时,可以把原计划用于定投沪深300的钱,分成两份,分别用于定投红利指数和中证500~

挖财范官网微信号:挖财范官网

原创文章,作者:wacaifan,如若转载,请注明出处:http://www.wacaifan.com/76763.html

发表评论

登录后才能评论

联系我们

18750277437

软文在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:ctw2016love@163.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

简配资
久联配资
京海策略
简配资
久联配资
京海策略