1. 首页
  2. 投资理财
  3. 基金理财

基金投资风险包括哪些?如何进行基金组合投资

  基金投资风险包括哪些?如何进行基金组合投资?

投资领域有一句话:鸡蛋不要放在一个篮子里,意思就是要分散风险。投资基金也一样,投资者需要在风险和收益之间找到平衡点,这就要求投资者根据自身的特点,如风险偏好、风险承受力、期望收益率等方面,从基金产品池中选择基金从而形成一个基金组合套餐。

在介绍如何进行基金组合前,我们先来了解一下投资风险与规避风险的基本知识。

(一)投资风险

追求最大投资利益是投资主体的本能要求。然而在市场经济中,任何投资行为都有一定的风险。风险与投资收益呈正相关,收益高,往往需要承担更大的风险。投资风险是对投资者有影响的投资活动与初始投资愿望不相一致的可能性,即人们有可能造成投资损失的概率。之所以有投资风险的存在,主要是由于投资活动中存在着许多人们无法预知的因素,如自然灾害、技术缺陷、社会变迁等。

任何投资都必然存在风险,只是程度不同而已,即使是存款和买国债也不例外。

从总体上分类,风险分为系统性风险与非系统性风险。系统性风险是指某些因素对所有的单项投资都会带来损失的可能性。它发生在投资主体与投资对象的外部,投资人对此不能控制与防范,如大规模的自然灾害、市场风险等;非系统风险是指某些因素对单项投资本体造成损失的可能性。如设计或施工不周密造成某个投资项目的失败,市场变化使某种产品需求减少或被淘汰。通常来说系统风险难以有效回避或消除,非系统风险可以通过投资主体自身的努力使风险程度降低甚至完全避免。

具体来分,投资风险可分为市场风险、企业风险与社会风险。

市场风险是指由于整个国民经济形势和国际经济形势的变化以及偶然的信息变化而对所有投资者、投资本体带来损失的可能性。这里主要包括:

(1)政治、经济、法律等宏观因素的影响。

(2)货币政策的影响。当央行实行货币扩张政策时,必然带来货币供应量的增加,就业增加以及投资机会的增加,从而使投资利益增长;同时也可能引起通货膨胀,对购买力造成影响。

(3)利率风险。指市场利率变动影响投资对象的市场成本与价格,从而给投资者带来损失的可能性。在证券市场上,当市场利率上涨时,必然使证券上市公司的运营和融资成本增加,并使证券的价格下降。如投资者在市场利率为4%时以100元的价格购买了一份收益率为4%的债券,一段时间后要出售该债券时市场利率涨至8%。此时以100元购买的债券只能以50元的价格出售,损失50元;如果不出售,市场收益率上涨而持有债券的收益率事先固定只有4%,投资者还会遭受利息的机会成本损失。利率风险对持有不同期限证券的投资者有不同程度的影响,一般来说,长期证券对利率变动的敏感性大于短期证券。  挖财范官网微信号:挖财范官网

(4)购买力风险,也叫通货膨胀风险。主要指由于货币流通量的增加,造成物价上涨和货币贬值而使投资者遭受损失的可能。

(5)财政政策风险。类似于货币政策风险,当财政部实行扩张的财政政策时,会使税收下降,公告投资增加,就业机会增加,从而使投资者收益增加。

企业风险是指投资者所投资的企业不能创造良好的收益,亏损甚至破产,从而致使投资者蒙受损失的可能。具体包括:①投资失败的风险;②违约风险;③破产风险;④经营风险。

社会风险是指偶然的、突发性的风险,如政治事件的发生,领导人的更迭,或者自然灾害造成生产停顿、人员伤亡等。这些风险都将大大影响部分企业或地区甚至全国经济的正常发展,从而给投资人造成不应有的损失。

如何进行基金组合投资

投资风险是不以人们的主观意志为转移的,这是否意味着我们不去投资,就把自己的储蓄、财富锁在保险柜里?回答是否定的。人类生存与发展的客观经济规律决定着人们必须将剩余资产用于投资与再投资,进行不断的扩大再生产,追求未来更大的收益,以满足人类未来不断扩大的物质文化生活的需要。

面对各种风险,人们总是想方设法地分散、降低和规避风险,以保证投资活动能顺利进行并达到预期效益。

分散与规避风险的途径和手段分为三个层次:

第一个层次是转移风险,即将投资风险转移给他人承担或自己承担最低风险,同时也让出部分利益。

第二个层次是共担风险、分散风险。投资人共同承担投资中的风险,同时也共享投资收益。如股权投资、股票买卖投资与合作经营等。

第三个层次是组合投资。组合投资是将各类投资按一定条件组成一个集合投资,从概率角度看,分散投资可以降低风险产生的概率。单项投资出现损失的风险概率是1/2,两项投资同时出现损失的风险概率降到1/4,依此类推,分散度越高,所有投资同时出现损失的风险概率就越低。

分散固然能降低风险,但并不是越分散越好。分散度太高,在充分降低风险的同时也降低了收益。在一定条件下,分散与收益也成反比,而且过于分散也失去了降低风险的作用,同时投资管理也不方便,造成成本提高,效益降低。  挖财范官网微信号:挖财范官网

(三)进行基金组合

怎么样进行基金组合呢?首先,投资者要根据自己的风险承受力确定一个明确的投资目标,然后选择3至4只业绩稳定的基金,构成核心组合,这是决定整个基金组合长期表现的主要因素。大盘平衡型基金适合作为长期投资目标的核心组合;至于短期投资目标的核心组合,短期和中期波动性较大的基金则比较适合。一种可借鉴的简单模式是,集中投资于几只可为投资者实现投资目标的基金,再逐渐增加投资金额,而不是增加核心组合中基金的数目。

一种可借鉴的简单模式是,集中投资于几只可为投资者实现投资目标的基金,再逐渐增加投资金额,而不是增加核心组合中基金的数目。

在制定核心组合时,应遵循简单的原则,注重基金业绩的稳定性而不是波动性,即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。客户可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。此外,投资者应经常关注这些核心组合的业绩是否良好,如果其表现连续3年落后于同类基金,应考虑更换。

在核心组合之外,不妨买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金,以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。小盘基金也适合进入非核心组合,因为其比大盘基金波动性大,短期内可能获得的收益也就更高。例如,核心组合是大盘基金,非核心则搭配小盘基金或行业基金。但是应当注意,这些非核心组合的基金也具有较高的风险,因此对其要小心限制,以免对整个基金组合造成太大影响。

那么,到底在组合中持有多少只基金为最佳呢?这并没有定律。需要强调的是,整个组合的分散化程度,远比基金数目来得重要。如果投资者持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业,即使基金数目再多,也没有达到分散风险的目的。相反,一只覆盖整个股票市场的指数基金,可能比同一类型的多只基金构成的组合更能分散风险。还要注意购买的各只基金重仓股是否出现较多的重叠。例如您投资的两只基金的前5重仓股有3只相同,前10重仓股有5只相同,并且顺序也一致,那么这两只基金每日的净值涨跌在方向和幅度上会很相似,无法起到分散化投资的作用,建议择一而投。

风险承受能力不强的投资者,可将投资在债券基金和股票基金之间重新配置。

总结起来,对于基金组合应该有“五忌”:没有核心组合、组合失衡、基金数目太多、费用水平过高、同类基金选择不当。

然而,如上文已介绍的,分散投资也遵循我们的那句老话“过犹不及”,“鸡蛋不要放在一个篮子里”并不意味着“一个篮子里只能放一只鸡蛋”。投资过于分散只能增加投资记录的复杂程度,选多家基金公司、多只基金难免因精力有限而照顾不全。另一方面,投资过于分散还可能降低收益。因为基金组合中表现一般的基金会稀释表现优异的基金的收益率。

挖财范官网微信号:挖财范官网

原创文章,作者:wacaifan,如若转载,请注明出处:http://www.wacaifan.com/76895.html

发表评论

登录后才能评论

联系我们

18750277437

软文在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:ctw2016love@163.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

简配资
久联配资
京海策略
亿海配资
简配资
久联配资
京海策略
亿海配资
亿海配资