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基金震荡期如何避险?常见基金投资误区有哪些

  基金震荡期如何避险?常见基金投资误区有哪些?

  基金震荡期如何避险?

其一,巧用稀释减损法减少损失。假如您手中持有某基金10000份,该基金已由认购时的净值1元,跌到了0.900元,如果您认为该基金具备长期投资价值并出现企稳回升的迹象,这时您可以再申购5000份,从而达到稀释持有该基金成本的目的。这样一来,该基金只需恢复到净值0.966元,您就把原来亏损的1000元找回来了。

其二,巧用基金组合策略降低风险。组合配置的方法有三种:一是可以将不同基金公司旗下不同类型的基金按相应比例进行组合;二是实行“核心—卫星”模式配置组合,即以大部分资金选择指数基金作为核心资产,其他少部分资金投资于其他类型的基金作为卫星资产;三是如果您手中的资金数量不太大的话,可以只选择一家业绩优秀并且各类基金品种比较齐全的基金公司,将该公司旗下的股票型基金、债券型基金、货币市场基金简单按各三分之一的比例进行组合配置。

其三,巧用基金之间直接相互转换的方法。在震荡期,股票型基金与债券型基金、货币市场型基金之间的转换是必要的。如果在同一基金公司旗下采用基金之间直接转换的方法,一般来说只用支付0.5%的转换费用。有的基金公司还规定,在一年内可以享受两次免费转换,从第三次起转换费用也只有0.25%。当然,直接转换的前提是选择一家资质好、基金种类齐全的基金公司。

  常见投资基金的误区

(一)购买基金不谨慎

不少人常有这样的问题:“我准备投资,您给我推荐几只基金吧”,或者“我是新手,昨天刚刚买了只基金,您给评价一下好吗?”提出这样的问题是因为这些投资者在投资之前没有认认真真地去研究什么是基金,为什么要购买基金。

千万不要患上“Charmin综合征”。美国非常著名的一个基金经理林奇把这种现象称之为“Charmin综合征”。Charmin是美国宝洁公司出的一种卫生纸,几乎在美国任何一个超市里面都可以看见。林奇说:“很多人在买宝洁公司股票前花的时间还不如花在挑Charmin卫生纸上的时间多”。这就是“Charmin综合征”。

投资不是比智商,比的是谁更理性。而理性的前提就是理解,要理解就得花些时间。购买基金的时候,您无需目标成为一个投资大师,但总得花点精力,至少要花到买件衣服的时间。

(二)新基金比老基金好

很多人认为新基金比老基金赚钱,一是新基金认购费率低。一般新基金认购费是1%,而老基金申购费一般是1.5%;二是新基金比老基金便宜。认购新基金是按面值,申购老基金是按面值加净值。这些听起来都不错,但新基金一般有1~3个月的封闭期,此期间是基金的建仓期,所以投资者从购买到封闭期结束这段时间资金收益无法一下子体现出来。另外,建仓是一个缓慢的过程,如果基金刚建仓就遇到股市和债市大涨,而时此时新基金大部分资金还没有建仓完毕,老基金却已重仓待涨,这时老基金肯定比新基金的净值增长要快得多。与此相同,如果市场在新基金封闭期见顶反转,老基金的投资者可以止损出局,而新基金由于处在封闭期,只能看着市场下跌,净值下降而无能为力。所以封闭期增加了投资的风险。再次,新基金公司尚未经过市场检验,其投资能力的高低还存在一定的不确定性。

买新发基金还是老基金,这与股市行情密不可分的。当市场回调或前景不明朗时,适合买新基金,新基金仓位不重,船小好调头,规避风险能力强;如果肯定现在和将来都是大牛市行情,那买老基金比较好。新基金要建仓,等股票涨价后才有回报,投资者等于浪费了时机。例如在2006年牛市行情中,一季度的基金给大家的回报是35%,二季度基金平均回报只有12.14%,第三季度成立的基金回报率只有5.53%。目前股市已经大幅脱离底部区域,在多数股票估值合理的情况下,基金净值短期难以大涨。在这种背景下,具有后发优势的稳健型基金值得投资者中长期关注。  挖财范官网微信号:挖财范官网

(三)不买资产净值高的基金

一些投资者把基金当作股票看,觉得基金净值高了风险大,而且同样的金额买到的基金份数少。为迎合这种需要,有的基金公司就把基金拆分,其实基金还是那个基金。

高净值与低净值之间没有必然的好与不好,买基金其实是买一个差价,即卖出价减去买入价,净值高低实际上与收益的关系不大。高净值的基金往往是以前业绩较好的基金,一般经历过市场的检验。高净值的基金未必容易跌,低净值的基金未必不容易跌。高净值的基金,不等于它持有股票的价格已被高估,因为好的基金经理对他所选的股票有自己的目标价格,当他持有的股票被高估时,他就会获利了结,然后再买他认为价格被低估的股票,所以高净值的基金里,未必有价格被高估的股票。

总之,由于基金成立的时间,持仓品种的风险各不相同,净值高低不是判断基金业绩好坏的惟一标准,也不是影响投资者购买的惟一因素。

对投资者来说,重要的是基金净值增长能力、长期收益水平高低、持仓品种的风险程度和上升潜力等。净值的增长能力与目前净值高低没有关系,但与基金公司的研究能力、基金经理的选股选时及投资理念有极大的关系。基金净值高一定程度上说明基金公司管理水平高,会选股,能准确把握市场脉搏,这样的基金后期净值上涨的可能性更大。2006年业绩表现最好的前10名基金,大多都是年初时净值较高的基金。

(四)基金分红越高越好

现在基金间营销竞争激烈,不管是出于回报基金持有人的目的,还是为了推动同一公司下新基金的营销,一些老基金都大手笔分红。投资者常常认为基金分红越多越好,这是一个误解。分红后基金净值明显下降,相对会便宜不少,可以刺激投资者的购买欲望。但如果分红过多就会增大基金的现金流失,损失基金的规模,对基金的运作不利。分红与否应根据基金的净值和基金的运作周期。净值太高,一个运作周期结束,当然应该考虑分红。反之,频繁分红不仅毫无意义,是弊大于利。

实际上,基金的累积净值才能真正代表基金的管理水平,同期成立的同类型基金累积净值越高代表该只基金的管理水平越强。

另外,分红不是获取回报的惟一途径,赎回份额就可以拿回所有的单位净值。现金不能增值,有仓位才能增值,分红应该是择机为之,不是越多越好。对于十分看好的基金并且打算长期持有就应该选择红利再投资,可以扩大资本并节省申购费;对于想赎回的基金可以选择现金分红,碰上大比例分红可以节省一笔赎回费。

(五)只因上年表现佳而看好某只基金

这种现象很普遍,很多投资者投资某只基金是因为这只基金上一年的绩效优异。而真正成功的投资者是在出现这些良好的表现前就选择了这只基金,并非事后才纳入自己的投资组合。根据国外的基金投资经验,很少有表现优异的基金会连续重复优异的业绩,很多明星基金在第二年的表现甚至不如整个市场的平均绩效。

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