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股票ETF是什么意思?ETF的优势及交易机制

  股票ETF是什么意思?ETF的优势及交易机制

ETF是英文全称Exchange Traded Fund的缩写,翻译为“交易所交易基金”,现在一般称之为“交易型开放式指数基金”。它是开放式基金的一种特殊类型,综合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。不过,ETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票,这是ETF有别于其他开放式基金的主要特征之一。

简单地说就是,ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在交易所上市的开放式基金。投资者可以像买卖股票那样,通过买卖ETF,从而实现对指数的买卖。因此,ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。目前上证50ETF是跟踪“上证50指数”,并在交易所上市的开放式指数基金。

ETF的分类

按照资产类型不同可分为:股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF和跨境型ETF,投资者可根据自己的需求和偏好选择ETF类型。其中股票型ETF是最为主流的ETF品种,其大致可分为:

a) 宽基指数ETF:ETF跟踪沪深300、上证50、中证500、中证100等综合指数,如100ETF(基金代码:512910);

b) 行业指数ETF:跟踪指数为按照一定标准划分的不同行业指数,包括信息技术、金融地产、主要消费、医药卫生等行业,代表产品如信息技术ETF(基金代码:159939);

c) 主题指数ETF:常见的主题指数包括环保指数、养老指数、一带一路主题指数等,代表产品如环保ETF(基金代码:512580)。

策略指数(SmartBeta)ETF:常见的策略指数包括红利指数、基本面指数等,代表产品如红利ETF(基金代码:510880)。

ETF的优势

1. 跟踪指数,分散风险

投资者购买一个基金单位的ETF,相当于买卖它跟踪的指数,可以获得与该指数基本一致的收益,同时分散风险,免去个股选择的问题。

2. 运作简单,交易透明

ETF采用被动式管理,完全复制指数的成分股作为基金投资组合及投资报酬率,所以普通投资者可以完全掌握投资组合状况,做出适当的预期。  挖财网微信号:挖财网

3. 投资灵活,交易便利

ETF可以像封闭式基金一样,可以小的“基金单位”形式在交易所买卖;同时,与开放式基金类似,ETF允许投资者连续申购和赎回。

4. 交易成本低廉

通过复制指数和实物申赎机制,ETF大大节省了研究费用、交易费用等运作费用。ETF管理费和托管费不仅远低于积极管理的股票基金,而且低于跟踪同一指数的传统指数基金。

ETF市场现状

自2005年第一只ETF上市以来,我国ETF发展迅速。Wind数据显示,截至2019年6月,中国市场ETF基金数量为208只,ETF规模6230.5亿元。其中,股票型ETF 154只,数量上占绝对优势,债券型ETF 10只,货币型ETF 27只,商品型ETF 4只,跨境型ETF 13只。

ETF交易机制

ETF交易市场分为一级市场和二级市场。具体来说,在ETF产品上市前,投资者可以在首次募集期间认购;产品上市后,投资者可以在一级市场通过一篮子股票申购来获得基金份额,或以基金份额赎回一篮子股票。同时,普通投资者还可以在二级市场像买卖股票一样买卖ETF份额。

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